2020年5月15日，中國證券投資者保護基金有限責任公司對外發(fā)布了《中國資本市場投資者保護狀況藍皮書》（簡稱《藍皮書》）5個子報告（全文見m.er24q5an.cn），其中《2019年度證券公司投資者保護狀況評價報告》（簡稱《報告》）從投資者證券資產(chǎn)安全、投資者服務教育和監(jiān)督投訴、投資者自主選擇和公平交易、證券公司償付能力、行業(yè)文化建設以及履行社會責任等維度對證券公司進行評價并提出相關建議。

　　中信證券首席市場策略師張群表示，投資者權益保護作為2019年修訂的《證券法》的一大亮點，集中體現(xiàn)在增設了第六章“投資者保護”專章。這一章節(jié)覆蓋了投資行為全流程，從事前、事中、事后為投資者提供全方位的保護。《報告》則對上述相關規(guī)定做了積極、全面的呼應。比如，在事前保護方面，《報告》分析了證券公司對客戶的風險測評、回訪與風險提示的執(zhí)行情況，考察了證券公司對投資者適當性制度的具體落實情況；在事中保護方面，《報告》羅列了大量詳實的調查數(shù)據(jù)，對投資者公平交易權保護狀況以及證券公司履約情況做出評價；在事后保護方面，《報告》通過分析12386熱線投訴工單處理情況，考察證券公司處理投資者投訴的效率等。整體而言，《報告》對投資行為的全流程均有覆蓋，數(shù)據(jù)詳實、論據(jù)充分，高度體現(xiàn)和貫徹了修訂后的《證券法》在投資者保護方面的要求。

　　張群還表示，《報告》針對2019年度評價所發(fā)現(xiàn)的問題，提出了五項具體建議。其中，第一、五項分別涉及行業(yè)、企業(yè)文化建設。文化建設是資本市場健康發(fā)展的支柱，為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了價值引領和精神支撐。自2019年以來，證券行業(yè)已逐漸呈現(xiàn)出“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化蓬勃發(fā)展的新局面。證券公司應將文化建設的基本要求嵌入公司業(yè)務流程、內控合規(guī)、風險管理之中，倡導勤勉盡責、廉潔從業(yè)，以制度建設承載文化理念，建立健全規(guī)范化、標準化、系統(tǒng)化、流程化的管理制度體系，實現(xiàn)人員和業(yè)務的一體化、全覆蓋管理；同時嚴抓制度落實，固化良好品行，通過日常宣傳培訓倡導良好的價值追求、經(jīng)營理念和行為規(guī)范，培育具備內生動力、持續(xù)正向反饋的文化生態(tài)。而五項建議中的第二項“牢固樹立以投資者為中心理念，理解投資者利益訴求”，則與證券行業(yè)近來普遍提及的“以客戶為中心”的財富管理理念相一致?，F(xiàn)階段，證券服務在發(fā)展中面臨的一個挑戰(zhàn)，就是金融業(yè)擴大開放的背景下投資邏輯發(fā)生了改變，客戶日益增長的投資需求與投資服務供給之間存在不匹配。構建綜合服務方案、滿足客戶一攬子投融資需求，成為證券公司發(fā)展的關鍵問題之一。自2018年底以來，一批證券公司紛紛開啟全面向財富管理轉型升級的戰(zhàn)略，以金融科技、投資顧問、金融產(chǎn)品等為抓手，通過平臺化、體系化建設，為投資者提供全方位的金融服務，來滿足客戶需求，實現(xiàn)客戶財富的保值、增值。2019年底推出的公募基金投顧業(yè)務試點，更是創(chuàng)設了通過為客戶提供定制理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置服務，實現(xiàn)財富管理目標的一個新的業(yè)務模式。當前，證券行業(yè)的財富管理轉型仍處于起步階段，未來既是行業(yè)發(fā)展的藍海所在，又是投資者保護的重點領域，證券公司投資者保護工作依然任重而道遠。