從事非法委托理財活動的不法機構多兼營非法證券咨詢業務，他們虛構驕人的薦股業績，或者是承諾高額收益，以此吸引投資者繳納會費等名目繁多的費用。

　　一、表現形式

　　1.在執業資格上大做文章

　　此類案件中的投資公司及其所謂分析師，均無證監會頒發的相關資格證書。但不法分子魚目混珠，利用一般投資者欠缺投資知識的弱點或不會上中國證券業協會網站查證其資格真偽的心理，謊稱獲得證券投資咨詢資格和資產管理資格，并將相關資格證書號和標注有“投資管理”經營范圍的營業執照放在網站醒目位置，讓投資者信以為真。

　　2.在網站建設或廣告投放上不惜血本

　　網站內容和服務往往是面面俱到，囊括股票、期貨、黃金、外匯等眾多理財產品及投資技巧，公示所謂知名分析師照片，并設有免費股票診斷欄目，吸引投資者主動提供個人信息。此外，公司還會在主要電臺、電視臺黃金時段投廣告放攬客信息。

　　3.在風險控制和收益回報上極盡夸張

　　為贏得投資者充分信任，不法機構不僅無中生有地宣稱其與市場主流機構緊密合作，能提前獲知內幕信息，定能幫投資者賺取高額利潤，還裝模作樣地與投資者簽訂資產管理協議，由其對投資者證券賬戶進行全權操作，并按約定比例收取管理費及進行收益分成和虧損分擔。

　　二、典型案例——上海昊利投資非法委托理財案

　　(一)主要事實

　　在未經中國證監會批準的情況下，上海昊利投資管理有限公司(以下簡稱“昊利投資”)法定代表人楊小虎決定利用上海市浦東新區桃林路一寫字樓某房間為辦公場所，非法開展委托理財業務，并先后聘任張中平、羅勍為公司副總經理，具體負責該項經營業務。

　　在短短半年時間里，昊利投資通過互聯網投放廣告及安排業務員撥打電話等方式招攬客戶，先后與1936名客戶簽訂《委托理財協議書》或《資產管理協議書》，約定以股票賬戶資產5%收取資產管理費，為客戶代理買賣證券，并對證券投資盈利部分按20%提成。昊利投資通過上述經營方式非法獲利達1898萬余元。案發后，昊利投資退還客戶資產管理費9.7萬元，羅勍退繳15萬元。

　　(二)案件查處

　　上海證監局在日常監管中發現昊利投資非法開展委托理財業務，立即展開調查，并在掌握了相關涉案材料后，迅速移送公安機關查處。

　　上海市浦東區人民法院經審理后認為，被告單位昊利投資及其直接責任人員的被告人羅勍等人未經國家有關部門批準，非法經營證券業務，已構成非法經營罪。故此對被告單位和涉案當事人羅勍等人依法判處有期徒刑和罰金，違法所得全部予以沒收。

　　(三)案件點評

　　本案是一起典型的通過銷售人員“話術”蠱惑和協議內容“保證”的非法委托理財案件，是轄區內較早對非法委托理財進行刑事打擊的案例。

　　此前，上海證監局在全國率先啟動了對非法委托理財活動的嚴打工作，并率先引入刑事打擊手段。截至目前，上海證監局共查處及移送公安機關案件近10起，其中包括“上海昊利案”、“上海弘信案”等一大批在全國范圍內有影響的大要案件。

　　三、投資啟示

　　1.保持良好投資心態，不要被所謂高額回報、漲停板等蒙蔽了雙眼，否則自己的心態很可能被不法分子放大和利用。

　　2.樹立正確的投資理念，養成從正規渠道獲取投資信息的習慣。

　　3.掌握基本法律知識和識別技巧。《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》規定“因參與非法金融業務活動受到的損失，由參與者自行承擔”。選擇資產管理服務機構時，應通過以下幾方面予以識別：

　　(1)通過工商部門的相關渠道查詢和了解該公司是否經工商注冊。

　　(2)登陸證監會(www.csrc.gov.cn)和中國證券業協會網站(www.sac.net.cn)查詢其是否取得資產管理資格，分析師是否取得執業資格以及確認公司所留聯系電話和地址。

　　(3)根據證監會等網站所留信息，電話和現場核實所選服務機構是否冒牌。

　　(4)投資款項是否匯入公司賬戶，若需匯入個人賬戶，一定要格外小心。

　　(5)要防止被“殺熟”。投資者不要礙于情面，要多問幾個為什么，有沒有可疑點，盡量貨比三家。

　　(6)向法律顧問和證券監管部門咨詢。