今天，萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金將全部劃付至適格投資者賬戶。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司總經(jīng)理莊穆接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，萬(wàn)福生科投資者補(bǔ)償各項(xiàng)工作圓滿完成，實(shí)現(xiàn)了全面充分補(bǔ)償?shù)哪繕?biāo)。他介紹說(shuō)，截至投資者有效申報(bào)截止日，適格投資者有效申報(bào)賬戶數(shù)為12756個(gè)，占適格投資者賬戶總數(shù)的95.01%，有效申報(bào)金額為178,565,084元，占應(yīng)補(bǔ)償總金額的99.56%。

　　莊穆認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)首例證券中介機(jī)構(gòu)主動(dòng)出資先行賠付投資者損失的案例，開(kāi)辟了保護(hù)投資者合法權(quán)益的新途徑。他表示，對(duì)于未接受基金補(bǔ)償?shù)倪m格投資者，在一定時(shí)間內(nèi)可主動(dòng)聯(lián)系平安證券和解，未接受補(bǔ)償?shù)倪m格投資者后續(xù)仍可通過(guò)訴訟方式獲得賠償。

　　95%、99.5%，堪稱圓滿　未接受者仍可通過(guò)訴訟獲得賠償

　　中國(guó)證券報(bào)：到目前為止，專項(xiàng)補(bǔ)償基金的補(bǔ)償情況是怎樣的？和解比例有多少？沒(méi)有和解的那部分投資者的原因是什么？后續(xù)怎么處理？

　　莊穆：可以這樣總結(jié)，保護(hù)基金公司接受平安證券委托擔(dān)任萬(wàn)福生科案專項(xiàng)補(bǔ)償基金管理人以來(lái)，絕大多數(shù)適格投資者與平安證券達(dá)成了和解，并接受補(bǔ)償。按照專項(xiàng)補(bǔ)償基金補(bǔ)償方案，6月28日是投資者申請(qǐng)補(bǔ)償?shù)挠行陥?bào)截止日。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在有效申報(bào)截止期內(nèi)，專項(xiàng)補(bǔ)償基金網(wǎng)站適格投資者注冊(cè)賬戶數(shù)12977個(gè)，其中簽署《和解承諾函》的賬戶數(shù)12852個(gè)，占適格投資者賬戶總數(shù)的95.72%，簽署《和解承諾函》賬戶的補(bǔ)償金額共計(jì)178,659,684元，占應(yīng)補(bǔ)償總金額的99.62%；同時(shí)，適格投資者有效申報(bào)賬戶數(shù)為12756個(gè)，占適格投資者賬戶總數(shù)的95.01%，有效申報(bào)金額為178,565,084元，占應(yīng)補(bǔ)償總金額的99.56%。日前，保護(hù)基金公司已通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算公司證券結(jié)算系統(tǒng)將投資者已確認(rèn)的補(bǔ)償資金劃撥至適格投資者托管券商，再由托管券商劃至投資者資金賬戶，最終完成補(bǔ)償資金的支付。今天，即7月3日，補(bǔ)償資金已全部劃至投資者賬戶，投資者可自行查詢到賬情況。

　　盡管受補(bǔ)償?shù)耐顿Y者賬戶數(shù)和補(bǔ)償金額分別達(dá)到95%和99.5%以上，超出了我們自己的預(yù)期,但還是留了一點(diǎn)遺憾。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，還有600多名適格投資者未接受基金補(bǔ)償，涉及的補(bǔ)償金額約78萬(wàn)元。對(duì)此，我們逐個(gè)進(jìn)行了排查、核對(duì)，原因主要有四個(gè)。一是通過(guò)電話、信函等各種方式都無(wú)法聯(lián)系到適格投資者；二是適格投資者已經(jīng)了解補(bǔ)償信息，但因?yàn)檠a(bǔ)償金額比較少，明確表示主動(dòng)放棄補(bǔ)償；三是客戶同意接受基金補(bǔ)償，但由于各種原因未能完成有效操作，例如已經(jīng)完成網(wǎng)簽，但未在6月28日15時(shí)完成有效申報(bào)或提交書(shū)面材料；四是不接受補(bǔ)償方案和補(bǔ)償金額。

　　7月11日專項(xiàng)補(bǔ)償基金存續(xù)期滿，屆時(shí)將進(jìn)行專項(xiàng)補(bǔ)償基金的清算及審計(jì)工作，并將剩余財(cái)產(chǎn)返還平安證券。對(duì)于未接受基金補(bǔ)償?shù)倪m格投資者，在一定時(shí)間內(nèi)，其可主動(dòng)聯(lián)系平安證券，平安證券在核實(shí)其身份后，按基金補(bǔ)償方案與適格投資者達(dá)成和解并支付補(bǔ)償金額。此外，未接受補(bǔ)償?shù)倪m格投資者后續(xù)仍可通過(guò)訴訟方式獲得賠償。

　　最大限度保護(hù)投資者　利用各方力量快速完成補(bǔ)償

　　中國(guó)證券報(bào)：在這么短的時(shí)間內(nèi)能達(dá)到這么高的和解比例很不容易，請(qǐng)問(wèn)是如何實(shí)現(xiàn)的？

　　莊穆：首先是證監(jiān)會(huì)的支持、鼓勵(lì)和相關(guān)各方的高度重視。肖主席上任后，把投資者保護(hù)工作提到前所未有的高度，“兩維護(hù)、一促進(jìn)”，其中之一就是維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。前不久，劉新華副主席也明確提出證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)利用市場(chǎng)化機(jī)制保護(hù)投資者合法權(quán)益，對(duì)先行賠付方式持積極的支持態(tài)度。會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的重視和支持，是對(duì)我們工作的重大鞭策，只能干好不能干砸了。在這樣的背景下，系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)單位專門成立了萬(wàn)福生科案件投資者利益補(bǔ)償協(xié)調(diào)小組。在協(xié)調(diào)小組工作機(jī)制下，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券登記結(jié)算公司、深交所、保護(hù)基金公司等各成員單位各司其職，就投資者利益補(bǔ)償工作進(jìn)行信息交流、問(wèn)題溝通和工作配合，確保補(bǔ)償工作的順利開(kāi)展。可以說(shuō)，高效的多方協(xié)調(diào)機(jī)制是推進(jìn)補(bǔ)償工作順利完成的重要保障。同時(shí)，方案制訂上遵循了嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)法律、最大限度地保護(hù)投資者、利用證券市場(chǎng)各方力量高效快速完成補(bǔ)償工作的原則，也為補(bǔ)償工作的順利推進(jìn)以及投資者對(duì)補(bǔ)償工作的認(rèn)可奠定了基礎(chǔ)。

　　保護(hù)基金公司作為補(bǔ)償基金的管理人，一切工作以最大限度地維護(hù)投資者權(quán)益、最廣泛地推動(dòng)適格投資者積極參與為目標(biāo)，全程介入，獨(dú)立工作，確保將管理人工作辦好、辦實(shí)，最大限度方便投資者，盡量減輕投資者時(shí)間成本和參與的經(jīng)濟(jì)成本，最大限度維護(hù)投資者利益，切實(shí)貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)“兩維護(hù)、一促進(jìn)”的工作要求。有兩個(gè)例子很能說(shuō)明問(wèn)題。一個(gè)是，根據(jù)適格投資者補(bǔ)償方案，6月11日23點(diǎn)為網(wǎng)簽截止時(shí)間。通過(guò)前期的積極推動(dòng)，投資者踴躍參與，截至6月11日23點(diǎn)雖然網(wǎng)簽投資者賬戶數(shù)已占適格投資者賬戶總數(shù)的93.61%，但還有685名適格投資者未注冊(cè)，有173名適格投資者已注冊(cè)未網(wǎng)簽，涉及補(bǔ)償金額共計(jì)158萬(wàn)多元。我們認(rèn)為還應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大戰(zhàn)果，使未注冊(cè)的投資者盡可能地得到補(bǔ)償。為使廣大適格投資者盡可能都得到補(bǔ)償，在不改變整體補(bǔ)償方案和補(bǔ)償流程的前提下，在不影響已經(jīng)網(wǎng)簽的投資者的情況下，保護(hù)基金公司經(jīng)過(guò)慎重考慮，決定重開(kāi)網(wǎng)簽，將申報(bào)期延長(zhǎng)至6月28日，給投資者以再一次的機(jī)會(huì)。我們的理念是，只要條件允許，能多補(bǔ)償一位投資者就多補(bǔ)償一位。重新開(kāi)放網(wǎng)簽后，截至6月28日，新增注冊(cè)適格投資者236名，新增網(wǎng)簽適格投資者284名，涉及補(bǔ)償金額共計(jì)89萬(wàn)多元。

　　另一個(gè)是，我們急投資者之所急，及時(shí)提醒投資者正確申報(bào)。6月17日申報(bào)開(kāi)始后，有部分投資者對(duì)申報(bào)操作理解有誤，導(dǎo)致形成無(wú)效申報(bào)。得知情況后，保護(hù)基金公司立即提醒補(bǔ)償工作組及時(shí)發(fā)布提示公告，提醒投資者如何才能正確完成申報(bào)操作。提示公告發(fā)布后，從6月19日起，投資者無(wú)效申報(bào)的情況明顯下降。現(xiàn)在看來(lái)，這些務(wù)實(shí)的做法都取得了比較好的效果。

　　先行賠付　開(kāi)辟保護(hù)投資者合法權(quán)益新途徑

　　中國(guó)證券報(bào)：據(jù)了解看，投資者對(duì)這次補(bǔ)償事件的處理還是比較滿意的，請(qǐng)問(wèn)為什么會(huì)取得這么成功的效果？

　　莊穆：的確如此。實(shí)際上作為一項(xiàng)全新事項(xiàng)，社會(huì)各界對(duì)本次補(bǔ)償工作的認(rèn)識(shí)，從開(kāi)始的有所質(zhì)疑到目前的普遍認(rèn)可，也是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。例如，補(bǔ)償工作剛開(kāi)始時(shí)，曾有不少法律界人士對(duì)本次補(bǔ)償工作的期限、補(bǔ)償金額的計(jì)算方法等提出過(guò)異議，但他們后續(xù)了解到證監(jiān)會(huì)公布的投資者補(bǔ)償工作進(jìn)展及相關(guān)數(shù)據(jù)后，對(duì)補(bǔ)償工作逐步認(rèn)可并給予了肯定。有位維權(quán)律師指出，歷史上還沒(méi)有任何因一家上市公司受損的股民能夠得到如此充分的賠償，她還說(shuō)到“我們之前受理過(guò)100多個(gè)萬(wàn)福生科股民的訴訟申請(qǐng)，后來(lái)我都勸他們參與和解了。”從投資者角度，開(kāi)始時(shí)，補(bǔ)償工作組與他們?nèi)〉寐?lián)系，相當(dāng)一部分投資者明確表示不接受和解擬訴訟或者是持遲疑、觀望的態(tài)度。但是，隨著補(bǔ)償工作的推進(jìn)，隨著投資者對(duì)本次補(bǔ)償方案了解的深入，絕大多數(shù)投資者都欣然選擇接受補(bǔ)償，從相關(guān)補(bǔ)償數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)中，也可以看出這一明顯變化。

　　能夠取得如此成功，我認(rèn)為最關(guān)鍵的是，作為國(guó)內(nèi)首例證券中介機(jī)構(gòu)主動(dòng)出資先行賠付投資者損失的案例，開(kāi)辟了保護(hù)投資者合法權(quán)益的新途徑。專項(xiàng)補(bǔ)償基金對(duì)投資者的賠償模式，最大的創(chuàng)新之處在于擱置了復(fù)雜的責(zé)任認(rèn)定和劃分等問(wèn)題，先行補(bǔ)償符合條件投資者的損失，使投資者高效率、低成本地獲得實(shí)際賠償，再通過(guò)法律手段向其他相關(guān)責(zé)任方進(jìn)行追償。這是國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)首次打破了以往類似事件中小投資者難以獲得有效賠償?shù)牟焕麪顩r，具有重要的開(kāi)創(chuàng)性意義。在涉眾案件的查處過(guò)程中，如何切實(shí)保護(hù)受害人的利益，是一個(gè)世界性難題。成熟資本市場(chǎng)執(zhí)法過(guò)程中廣泛采用和解制度，目前在我國(guó)仍存在缺乏直接的法律依據(jù)的問(wèn)題。雖然萬(wàn)福生科專項(xiàng)補(bǔ)償基金的做法不是嚴(yán)格意義上的和解制度，因?yàn)樗吘惯€有一個(gè)“后追”的問(wèn)題，但應(yīng)該說(shuō)在這方面的探索邁出了重要一步，在現(xiàn)有法律框架下最大限度地保護(hù)了投資者利益，對(duì)推動(dòng)司法實(shí)踐與改進(jìn)，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)發(fā)行和投資者利益保護(hù)制度，具有重要意義。